平安理财：身处低利率时代如何兼顾稳健收益与进阶理财需求

在低利率时代，投资者对稳健收益和进阶理财的需求日益增强。含权理财作为一种创新的投资模式，结合了权益类资产与固定收益类资产，通过多层次的资产配置和动态调整，以实现稳定的绝对收益。而在波动性较大的权益市场中，实现这一目标需要依赖高度专业的投资策略和严谨的风险管理体系。

那么，平安理财的含权投资框架具体是如何运作的呢？日前万得的《理财大咖谈》中，平安理财首席配置投资官陈芳和平安理财多资产投资部执行副总经理蔡紫鹏揭秘了平安理财的含权投资框架：

首先，通过对贝塔建立立体风险管理体系来打造安全边际。

做绝对收益是一个系统工程，是对于不确定性的理解和技术管理，这是工程化、技术化的系统。

其次，通过阶梯式配置，守正出奇。

第一部分：核心仓位（40%-70%），优选低估值、低波动，长期胜率较高的资产，决定了产品的主要收益。第二部分：卫星仓位（10%-40%），风格偏向均衡。第三部分：交易仓位（0-20%），配置某一阶段估值具备明显优势且交易层面可能改善的ETF/个股/高纯度基金。

再者，积极捕获超额。投资要避免看的太静态、太短视，要不断提高资产的动态风险定价能力。关键在于对资产深度理解、要以更长周期的视野做配置。

最后，严守投资纪律，止损驰盈。择时很难提供持续的正贡献，平安理财很强调纪律。具体来看，资产的回报分为三部分：

资产本身的贝塔：产品设计时就要想好到底这是贝塔多高的产品，比如权益占比10%、20%、30%还是50%，这会决定这个产品长远的底色；

资产内部的阿尔法：要获取资产内部的阿尔法一定是用勤奋去实现的，必须要对市场上主要类属资产有非常深度的监测、跟踪、研究；

资产积极配置的阿尔法：择时很难提供持续的正贡献，所以，我们很强调纪律，纪律机制高于主观，包括积极止盈、严格止损等。

为带给投资者带来更好的投资体验和产品持有体验，契合众多投资者追求绝对收益的核心需求，平安理财持续倾力打造投研平台的专业能力。

首先是科技赋能，在平安理财的含权投资和管理工作中，借助科技力量，提升投研效率和风控能力。

其次是投研驱动，市场价格永远处于波动中，研究可以帮助锁定价值中枢，投资即承担有价值的风险，并以此换取合意回报。

最后是策略迭代，除了常规的主观alpha策略、指数增强策略，还构建了更多主题策略，包括红利主题、价值主题等。

展望未来，平安理财将继续在投资创新和服务优化方面不断努力，满足投资者多样化的理财需求，成为投资者信赖的理财伙伴。