固定收益类的理财产品，收益为啥不固定？

今年以来，多只固定收益类理财产品收益率冲高，引起了众多投资者的关注。一些市民开始尝试购买这类理财产品，市民王女士就是其中之一。“我在手机银行购买了一款产品，名称里写的是‘固定收益’的理财产品，但我发现每天的理财收益却不一样。这是怎么回事呢？”近日，王女士专门就此问题咨询“钟小楼”。那么， “固定收益”类理财产品的收益是不是一定就是固定收益呢？

为此，记者采访了银行专业人士，来为市民答疑解惑。此外，银行的理财经理还就如何科学理财给出了专业理财投资建议和风险提示。

市民疑惑：“固定收益”理财为何收益浮动？

王女士给记者展示了自己购买的理财产品，这是某银行一款投资期限为400天封闭式固定收益理财计划产品，业绩基准（年化收益率）是3.25%—4.05%。查看该产品的历史收益表，记者发现，该产品近1个月的年化收益率为4.29%，成立以来的年化收益率为3.74%。

“这款产品的收益目前还不错，但既然是浮动收益，为啥叫‘固定收益’理财产品呢？”王女士很是困惑。

“‘固定收益’是指产品所投资的资产性质，而非产品本身的收益。”光大银行西安友谊路支行理财经理陈玲告诉记者，按照投资性质，理财产品分为固定收益类理财产品、权益类理财产品、商品及金融衍生品类理财产品和混合类理财产品。其中，固定收益类理财产品是指主要投资于存款、债券等债权类资产，且这类资产的比例不低于80%。

那固定收益类理财产品的收益为什么不固定呢？“这可以从固定收益类理财产品的收益来源来看”， 陈玲介绍，以王女士购买的这款产品为例，这是一款固定收益类资产中最常见的“债券”资产，其收益主要来源于“票息收入” “资本利得”和“杠杆收入”三部分。其中，票息收入主要由票面利率决定，其受基准利率水平、债券期限、发行者信用度和市场流动性等因素影响，比较固定。而“资本利得”和“杠杆收入”则会受到债券波动的影响。因此，固定收益类的理财产品净值会随着债券等固定收益类资产的价格变化而发生波动。不过，固收类资产相较于权益类等其他资产，收益波动幅度较小。

理财师观点：“没有最好的产品，只有最合适的产品”

“其实没有最好的产品，只有最合适的产品，要看哪一类产品适合你。”陈玲告诉记者，市民在选择理财产品的时候，首先要制定理财目标，同时根据自身的风险承受能力去做判断和选择。

“我现在知道我的风险等级了。但符合我风险承受能力的产品有很多，如何判断这些产品的优劣呢？”王女士问道。

该理财经理表示，对普通投资者而言，应根据自身风险承受能力和风险偏好，选择风险等级和投资策略符合自身需求的产品。在此基础上，历史业绩表现和业绩比较基准无疑是选择理财产品的重要参考指标，但它们并非唯一考量因素。投资者需要从多维度进行全面分析，才能选出最适合自己的理财产品。

“投资者还可以从流动性需求出发。根据自身流动性需求和安排，选择适应的投资理财产品。”陈玲说，理财产品一般分为开放式净值型理财产品和封闭式净值型理财产品。封闭式净值型理财产品采用封闭运作模式，在存续期内不能赎回，只能到期终止。而开放式净值型理财产品，会根据一定周期开放申购和赎回，比如说每周、每月、或每年进行开放。投资者需要注意产品赎回后资金到账时间。

“在选择产品的时候，市民还可以关注产品的投向和种类。”理财经理陈玲表示，稳健型投资者可以选择风险等级较低的固定收益类理财产品，如果有一定的风险承受能力，投资者可以适当配置权益类理财产品，以期通过长期配置获取较高收益。

此外，产品管理机构的投研与管理能力也是投资者选择的重要关注点之一，投资者应该优先选择管理规范、具有较好投资管理能力的金融机构。

“总的来说，理财产品的选择需要多方面考虑，才能做出适合自己的投资决策。”理财经理陈玲提示，投资者必须注意风险，合理配置资产，避免盲目追求高收益。